据新华社，特朗普本周在社交媒体上表示，自他上任首日起，美国将对来自墨西哥和加拿大的所有产品征收25%的关税，直至毒品与非法移民问题得到有效解决。

　　消息发布后，截至第一财经记者27日发稿时，加元对美元汇率相比11月25日下跌了约0.52%，墨西哥比索对美元汇率近两日缩水了约1.83%。

　　据新华社报道，墨西哥总统辛鲍姆26日表示，美国仅靠威胁和施加关税无法有效解决移民问题，也无法缓解美国国内毒品消费危机。辛鲍姆补充称，如果美国对墨西哥征收关税，墨西哥也将被迫采取对等措施。

　　加拿大总理特鲁多（Justin Trudeau）同日回应称，他已与特朗普进行了交谈，双方谈到了两国间“紧密而有效的联系”和“可以共同应对的一些挑战”。此外，特鲁多召集加拿大各省省长在当地时间周三（11月27日）召开紧急会议。

　　中国世界贸易组织研究会副会长霍建国对第一财经记者表示，特朗普表现出希望以向墨西哥和加拿大加征关税作为执政后的首个议程，这可能是以此施压，目的是重新谈判贸易协议。但霍建国认为，特朗普的政策并不一定等于“正式操作”，因为决策过程中既有他的个人主张，也会受到团队和外部力量的影响和协调。

　　关税提议或冲击北美供应链与产业格局

　　根据美国人口普查局的数据，墨西哥和加拿大分别为美国第一大和第二大贸易伙伴，2023年与美国的商品贸易总额分别达7989亿美元和7739亿美元。美国国会研究服务部（CRS）的一份报告称，美国是墨西哥最重要的贸易伙伴，占墨西哥全球商品贸易总额的60%，墨西哥80%的出口商品销往美国。同时，加拿大78%的商品出口到美国，近一半的商品从美国进口。

　　分析称，若美国实施新关税政策，将对石油、天然气、农业和制造业等多个行业造成冲击，并可能改变长期以来形成的贸易模式与供应链格局。

　　根据美国能源信息署的数据，加拿大是美国最大的原油供应国，每天向美国出口超过380万桶原油，占美国原油进口总量的60%。中西部炼油厂高度依赖加拿大的重油来生产燃料。如果对加拿大石油加征关税，炼油厂将面临两难局面：一方面难以找到直接替代品，另一方面需支付更高成本。这将推高中西部地区的燃料价格。

　　美国前商务部长罗斯（Wilbur Ross）表示，对加拿大能源征税“毫无意义”，只会提高美国的生产成本，对增加就业毫无帮助。

　　天然气市场分析公司GasBuddy石油分析主管德汉（Patrick De Haan）也警告称，对加拿大石油征收25%关税将对美国五大湖区、中西部和落基山脉的天然气价格产生重大影响，“炼油厂无法一夜之间找到其他替代品。这需要巨额投资和数年时间才能实现。”

　　而美国制造业也极其依赖另一位邻居墨西哥的供应链，尤其是汽车和电子产业。墨西哥是美国最大的汽车、汽车零部件和配件来源地，占从墨西哥进口总量的27%。

　　美国咨询公司安德森经济集团首席执行官安德森（Patrick Anderson）称，如果对墨西哥产品加征关税，从密歇根州、俄亥俄州到得克萨斯州，“可能没有一家汽车组装厂能够幸免”。他警告，25%的关税将对这些工厂造成直接冲击。

　　美国农业领域同样可能成为特朗普关税政策的受害者。美国农业部数据显示，2023年美国从加拿大进口了401亿美元的农产品，加拿大是美国第二大农产品进口来源国，仅次于墨西哥。此外，加拿大还供应了近一半的植物油和大量林产品。

　　与此同时，美国农业部数据显示，美国从墨西哥进口了454亿美元的农产品，占美国蔬菜进口的约三分之二，水果和坚果进口的一半。墨西哥供应了近90%的鳄梨、35%的橙汁和20%的草莓。此外，2023年美国从墨西哥进口的龙舌兰酒和梅斯卡尔酒总额达到46.6亿美元，自2019年以来增长了160%。

　　全球经济分析公司BCA Research策略师韦齐纳-普瓦里耶（Felix-Antoine Vezina-Poirier）称，全球资产关税对股市是一个阻力，因为它会削弱实际购买力并压缩企业利润率。更强势的美元也会影响企业利润。此外，进口商品价格上涨的通胀效应可能会提升通胀预期，从而导致美联储采取更鹰派的立场。

　　对于特朗普的加税前景，伯恩斯坦公司在给投资者的一份报告中写道，由于关税的广泛负面效应，该公司对特朗普是否会付诸实施仍然存疑。

　　霍建国对第一财经记者表示，通常，特朗普会先通过社交平台发表自己的立场，但在团队和外界意见的平衡过程中，政策力度或方向可能会有所调整。如果未来关税的力度减少或者政策有所变化，这就说明在决策平衡中发生了改变。

　　“目前，特朗普的言论并不一定代表正式的政策操作，与实际发布的政策文件可能存在差距。比如，他现在提出对墨西哥和加拿大加征25%的关税，这更多是为了在重新谈判中施加压力。他的目的可能是抛出一个高关税的方案，让对方主动来谈判。加拿大和墨西哥有可能主动与他协商，甚至提前作出妥协或让步。”霍建国说。

　　中国社会科学院美国研究所助理研究员马伟对第一财经记者表示：“芬太尼和移民问题上，特朗普主要是想要利用关税来威胁相关国家和美国合作，不会是一个长期的关税行为，特朗普在第一任期就曾用关税威胁过墨西哥，以达成移民方面的合作。”

　　重新谈判《美墨加协议》

　　2018年，特朗普宣布终止《北美自由贸易协定》（NAFTA），并于2020年重新签署了《美墨加协议》（USMCA）。新协议保留了国家间争端解决机制以及用于审查贸易救济争端的双边争端解决机制。若美国对加拿大和墨西哥加征关税，后两者该如何寻求裁定？

　　对外经济贸易大学中国世界贸易组织（WTO）研究院副教授李思奇对第一财经记者表示，美墨加三国同为USMCA缔约方和WTO成员，在产生贸易争端时，可以选择在USMCA争端解决机制下解决，或者诉诸WTO争端解决机制。

　　“USMCA争端解决条款中有关于若起诉方和被诉方未能有效解决争端，起诉方可以对被诉方进行与争议措施等量的贸易利益终止的规定。WTO争端解决机制方面要看起诉方具体引用WTO协定的哪些条款。”李思奇说。

　　从施行手段上说，当前，特朗普并未具体说明他将如何加征关税，但理论上，他可以引用《国际紧急经济权力法》（IEEPA）采取相应措施。

　　李思奇解释称，USMCA是一个贸易协定，而IEEPA是一个授权总统在国家紧急状态下采取经济措施的法律。如果总统根据IEEPA宣布国家紧急状态，并认为有必要对某些贸易伙伴采取行动，理论上IEEPA可以授权总统对USMCA下的贸易协定进行调整，包括加征关税。但其使用是否能够完全绕过USMCA的限制，可能还是会引发法律争议，是否能够实际执行，还取决于具体的法律解释和美国国内的政治决策。

　　上个月，特朗普在竞选中表示，将推动对USMCA的重新谈判。事实上，根据USMCA第34条（即所谓“日落条款”），协议各方须在协议生效六年后，即2026年7月1日，对协议进行“联合审查”。除非各方书面确认希望将协定再延长16年，否则协定将于2036年到期。而根据美国的USMCA实施法，美国贸易代表（USTR）必须在审查前至少270天，即2025年10月左右，就审查启动公众磋商。

　　美国国家对外贸易委员会前主席莱因施（William Reinsch）认为，特朗普可能希望通过关税威胁促使提前重新谈判USMCA。他称：“这更像是一种威胁。我的猜测是，他们的策略是不断施压，直到对方妥协。”

　　霍建国表示，特朗普重新执政后可能会利用重新谈判的机会对墨西哥施加更多限制，“加拿大和美国属于同一个战壕的盟友。而墨西哥与美国的关系更多是经济相互依赖的性质，美国需要墨西哥提供制造品，但又不希望墨西哥过度发展或从中获得太多好处。同时，美国对限制非法移民的诉求，也更多是针对墨西哥而言的。”

　　（本文来自第一财经）